ราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มเชิงลบ ท่ามกลางบรรยากาศการลงทุนเชิงบวกและความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐที่ฟื้นตัว

ราคาทองคำยังคงถูกกดดันอย่างหนักในช่วงต้นของตลาดยุโรป แม้จะสามารถยืนอยู่เหนือระดับ 3,300 ดอลลาร์ได้ ท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานที่ผสมผสานกัน สัญญาณของการผ่อนคลายความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐและจีน ยังคงผลักดันกระแสเงินออกจากสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม และส่งผลกระทบต่อความต้องการโลหะมีค่า

ภาพรวมทางเทคนิคของ XAU/USD

ความอ่อนแอที่ต่ำกว่าบริเวณ 3,300-3,290 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับฟีโบนัชชีรีเทรซเมนต์ 38.2% ของขาขึ้นล่าสุดจากบริเวณกลาง 2,900 ดอลลาร์ หรือจุดต่ำสุดของเดือน อาจยังคงได้รับการสนับสนุนอย่างเพียงพอบริเวณแนวนอน 3,265-3,260 ดอลลาร์ การหลุดระดับดังกล่าวอย่างชัดเจน จะถูกมองว่าเป็นสัญญาณกระตุ้นใหม่สำหรับนักลงทุนสายขาลง และเปิดทางให้มีการปรับฐานต่อจากจุดสูงสุดตลอดกาลที่แตะเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การลดลงต่อไปอาจพาราคาทองคำลงสู่ระดับรีเทรซเมนต์ 50% บริเวณ 3,225 ดอลลาร์ และอาจไปถึงระดับ 3,200 ดอลลาร์ได้

ในทางกลับกัน บริเวณ 3,348-3,353 ดอลลาร์ ดูเหมือนจะกลายเป็นแนวต้านระยะสั้นในขณะนี้ ตามมาด้วยโซนแนวต้านที่ 3,366-3,368 ดอลลาร์ ซึ่งหากสามารถฝ่าไปได้อย่างเด็ดขาด จะเปิดทางให้ราคาทองคำกลับไปยืนเหนือระดับ 3,400 ดอลลาร์ และอาจต่อเนื่องไปถึงแนวต้านถัดไปที่บริเวณ 3,425-3,427 ดอลลาร์ ก่อนที่นักลงทุนสายขาขึ้นจะพยายามทดสอบระดับจิตวิทยาที่ 3,500 ดอลลาร์อีกครั้ง

ภาพรวมปัจจัยพื้นฐาน

ความแข็งแกร่งในระดับปานกลางของเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สร้างแรงกดดันต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์

อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ รวมถึงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังดำเนินอยู่ ยังคงทำให้นักลงทุนระมัดระวัง และจำกัดความเชื่อมั่นในตลาด นอกจากนี้ ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างจริงจังมากขึ้น ก็อาจเป็นอุปสรรคต่อเงินดอลลาร์ และช่วยจำกัดการปรับตัวลงของราคาทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน (non-yielding) นักลงทุนกำลังจับตาข้อมูลตำแหน่งงานว่าง JOLTS ของสหรัฐเพื่อหาทิศทางเพิ่มเติม

ราคาทองคำยังซบเซาเมื่อความหวังในข้อตกลงการค้าทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยอ่อนตัว

การที่จีนประกาศยกเว้นภาษีตอบโต้บางรายการสำหรับสินค้าสหรัฐ สะท้อนถึงความตั้งใจที่จะลดความตึงเครียดระหว่างสองประเทศเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดของโลก นอกจากนี้ รัฐมนตรีคลังสหรัฐ สก็อตต์ เบสเซนต์ ระบุเมื่อวันจันทร์ว่า ประเทศคู่ค้ารายใหญ่ของสหรัฐหลายรายได้เสนอข้อเสนอทางภาษีที่ “ดีมาก”

สัญญาณของความคืบหน้าในการเจรจาการค้าช่วยสนับสนุนบรรยากาศการลงทุนที่สดใส ขณะเดียวกันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกลับมาแข็งค่าขึ้นอีกครั้ง และดึงเงินทุนออกจากราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงระวังตัวจากสัญญาณที่ไม่ชัดเจนเกี่ยวกับสถานะการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐและจีน ที่จริงแล้ว ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐกล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า การเจรจาการค้ากับจีนยังดำเนินอยู่ แต่จีนกลับปฏิเสธว่ากำลังมีการเจรจาใด ๆ เกี่ยวกับภาษี

ในขณะเดียวกัน นักลงทุนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะกลับมาเริ่มรอบการลดดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนมิถุนายน ข้อมูลตลาดในปัจจุบันยังบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการลดดอกเบี้ยอย่างน้อย 3 ครั้งภายในสิ้นปีนี้ ต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำลงอาจช่วยให้โลหะสีเหลืองซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนสามารถรักษาระดับราคาพื้นฐานในระยะสั้นได้

ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์

ประธานาธิบดีวลาดิเมียร์ ปูติน ของรัสเซีย ได้ประกาศหยุดยิงฝ่ายเดียวเป็นเวลา 72 ชั่วโมงในความขัดแย้งยูเครน เริ่มตั้งแต่วันที่ 8 พฤษภาคม แม้ว่าประธานาธิบดียูเครน โวโลดีมีร์ เซเลนสกี จะปฏิเสธข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราวดังกล่าว นอกจากนี้ การมีส่วนร่วมของเกาหลีเหนือในสงครามรัสเซีย-ยูเครนยังคงรักษาความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ไว้อย่างต่อเนื่อง

นักลงทุนขณะนี้รอคอยการเปิดเผยข้อมูลตำแหน่งงานว่าง JOLTS ของสหรัฐในวันอังคารนี้ นอกจากนี้ยังมีข้อมูลรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลของสหรัฐในวันพุธ และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์ ซึ่งทั้งหมดอาจให้ภาพใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มของนโยบายการเงินของ Fed

ทองคำ #ราคาทองคำ #ดอลลาร์สหรัฐ #สงครามการค้า #เฟด #เศรษฐกิจโลก