เงินดอลลาร์ออสเตรเลียเผชิญแรงขายในวงกว้างในวันพฤหัสบดี ท่ามกลางบรรยากาศการลดความเสี่ยง (risk-off) ในสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง ส่งผลให้คู่ AUD/USD ปรับตัวลดลงต่อเนื่องจากวันพุธ และหลุดกลับลงมาต่ำกว่าระดับจิตวิทยาสำคัญที่ 0.7000 ขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง ปัจจัยภายในประเทศออสเตรเลียที่ตลาดจับตาต่อไป คือข้อมูลการใช้จ่ายภาคครัวเรือน ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันที่ 9 กุมภาพันธ์
มุมมองทางเทคนิคของAUD/USD
หากโมเมนตัมเชิงบวกกลับมาอีกครั้ง AUD/USD มีโอกาสปรับตัวขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ระดับสูงสุดของปี 2026 ที่ 0.7093 (29 มกราคม) และถัดไปที่จุดสูงสุดของปี 2023 บริเวณ 0.7157 (2 กุมภาพันธ์)
ในภาพรวม คู่เงิน AUD/USD ยังคงมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงในตลาดโลก รวมถึงแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจจีน การทะลุผ่านระดับ 0.7000 อย่างมั่นคงในระยะยาว จะช่วยเสริมสัญญาณเชิงบวกให้มีน้ำหนักมากขึ้น
ในระยะสั้น ปัจจัยสนับสนุนฝั่งขาขึ้นยังคงมาจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจภายในประเทศที่ทรงตัวแม้ไม่โดดเด่น ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ที่มีท่าทีเข้มงวดด้านนโยบายการเงินอย่างชัดเจน รวมถึงแรงสนับสนุนบางส่วนจากจีน ซึ่งทั้งหมดนี้ยังคงทำให้ดุลความเสี่ยงเอนเอียงไปทางขาขึ้นมากกว่าการปรับฐานลงแรง
ในทางกลับกัน หากราคาหลุดต่ำกว่าจุดต่ำสุดของเดือนกุมภาพันธ์ที่ 0.6908 (2 กุมภาพันธ์) จะเปิดทางให้ราคาปรับลงทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 55 วันที่บริเวณ 0.6700 ตามด้วยจุดต่ำสุดของปี 2026 ที่ 0.6663 (9 มกราคม) และหากแรงขายยังคงต่อเนื่อง แนวรับถัดไปจะอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ย 100 วันที่ 0.6630 ก่อนจะลงไปทดสอบแนวรับสำคัญที่เส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 0.6563 และจุดต่ำสุดของเดือนพฤศจิกายนที่ 0.6421 (21 พฤศจิกายน)
ตัวชี้วัดโมเมนตัมเริ่มอ่อนแรงลง แต่ยังคงอยู่ในแดนบวก โดยดัชนี RSI ปรับลดลงมาที่ระดับ 60 ขณะที่ ADX ซึ่งยังอยู่เหนือระดับ 50 สะท้อนว่าตลาดยังมีแนวโน้มหลักที่แข็งแกร่งอยู่
มุมมองปัจจัยพื้นฐาน
AUD/USD ดูเหมือนจะเผชิญแนวต้านค่อนข้างแข็งแกร่งบริเวณ 0.7050 หลังจากปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งตลอดช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวในปัจจุบันจึงมีลักษณะของการพักฐานมากกว่าการกลับทิศทางของแนวโน้ม โดยสารจาก RBA ที่ยังคงมีน้ำหนักเชิงเข้มงวดจะช่วยจำกัด downside ของค่าเงินออสเตรเลีย แม้ว่าการขยายตัวของราคาในระยะสั้นอาจเริ่มทำได้ยากขึ้น
อย่างไรก็ตาม ในวันพฤหัสบดี ค่าเงิน AUD อ่อนค่าลง โดย AUD/USD ปรับลดลงต่อเนื่องจากวันก่อนหน้าและถอยกลับลงมาใกล้บริเวณ 0.6960 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสองวัน การเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนถึงเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ท่ามกลางบรรยากาศการลดความเสี่ยงในตลาด ซึ่งกดดันสกุลเงินที่มีความผันผวนสูง
ออสเตรเลีย: ชะลอตัวแต่ไม่หยุดชะงัก
ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของออสเตรเลียอาจไม่ได้โดดเด่นมากนัก แต่ยังคงตอกย้ำภาพรวมที่ค่อนข้างมั่นคง โดยการเติบโตของเศรษฐกิจชะลอลงอย่างเป็นระบบ ไม่ได้ชะลอตัวรุนแรง โมเมนตัมลดลงแต่ยังไม่ทรุดตัว ซึ่งยังคงสนับสนุนแนวคิด soft landing
ดัชนี PMI เดือนมกราคมสอดคล้องกับภาพดังกล่าว โดยทั้งภาคการผลิตและภาคบริการปรับตัวดีขึ้นและยังคงอยู่ในโซนขยายตัวที่ 52.3 และ 56.3 ตามลำดับ ยอดค้าปลีกยังคงทรงตัวได้ดี ขณะที่ดุลการค้าเกินดุลเพิ่มขึ้นเป็น 3.373 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในเดือนธันวาคม
การเติบโตของ GDP ในไตรมาส 3 อยู่ที่ 0.4% QoQ และ 2.1% YoY ซึ่งสอดคล้องกับประมาณการของ RBA ขณะที่ตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง โดยการจ้างงานเพิ่มขึ้นถึง 65.2K ในเดือนธันวาคม และอัตราการว่างงานลดลงสวนทางคาดการณ์มาอยู่ที่ 4.1%
อย่างไรก็ตาม เงินเฟ้อยังคงเป็นประเด็นที่น่ากังวล โดย CPI เดือนธันวาคมออกมาสูงกว่าคาด เงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นเป็น 3.8% YoY จาก 3.4% ขณะที่ trimmed mean อยู่ที่ 3.3% สูงกว่าคาดการณ์ของ RBA เล็กน้อย และในเชิงรายไตรมาส เงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 3.4% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ไตรมาส 3 ปี 2024
จีน: ยังหนุนแต่ขาดแรงเร่ง
เศรษฐกิจจีนยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนค่าเงิน AUD ในภาพรวม แม้จะขาดแรงส่งที่ชัดเจนพอจะผลักดันการปรับขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดย GDP ไตรมาส 4 ขยายตัวที่ 4.5% YoY และ 1.2% QoQ ขณะที่ยอดค้าปลีกเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้น 0.9% YoY
ข้อมูลล่าสุดสะท้อนความอ่อนแรงอีกครั้ง โดย PMI ภาคการผลิตและนอกภาคการผลิตของ NBS ลดลงสู่ระดับหดตัวที่ 49.3 และ 49.4 ในเดือนมกราคม อย่างไรก็ตาม ดัชนี Caixin PMI ให้ภาพที่ดีกว่าเล็กน้อย โดยภาคการผลิตอยู่ที่ 50.3 และภาคบริการเพิ่มขึ้นเป็น 52.3
ภาคการค้ายังคงเป็นจุดสว่าง โดยดุลการค้าเกินดุลเพิ่มขึ้นอย่างมากเป็น 114.1 พันล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม จากการส่งออกที่เพิ่มขึ้นเกือบ 7% และการนำเข้าที่เพิ่มขึ้น 5.7%
ด้านเงินเฟ้อ ยังคงผสมผสาน โดย CPI ทรงตัวที่ 0.8% YoY ขณะที่ PPI ยังคงติดลบที่ -1.9% สะท้อนแรงกดดันเชิงเงินฝืดที่ยังไม่หมดไป ธนาคารกลางจีน (PBoC) ยังคงดำเนินนโยบายอย่างระมัดระวัง โดยคงอัตราดอกเบี้ย LPR ทั้งระยะ 1 ปี และ 5 ปีไว้ที่ 3.00% และ 3.50% ตามลำดับ
RBA: ท่าทีเข้มงวดแต่ไม่เร่งปรับนโยบาย
RBA ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ระดับ 3.85% ตามคาด พร้อมส่งสัญญาณเชิงเข้มงวดชัดเจน การปรับประมาณการการเติบโตและเงินเฟ้อสะท้อนแรงกดดันด้านอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น โดยเงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะอยู่เหนือกรอบเป้าหมาย 2–3% ไปอีกระยะหนึ่ง
ผู้ว่าการ RBA ระบุว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้เป็นเพียง “การปรับระดับ” มากกว่าการเริ่มต้นวัฏจักรการขึ้นดอกเบี้ยรอบใหม่ อย่างไรก็ดี ตลาดมองว่าอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มอยู่ในระดับตึงตัวไปอีกนาน ซึ่งช่วยพยุงค่าเงิน AUD ได้ในระดับหนึ่ง โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำ ปัจจุบันตลาดคาดการณ์การปรับขึ้นดอกเบี้ยรวมราว 40 basis points ภายในสิ้นปี
สถานะการลงทุน: สัญญาณฟื้นตัวเชิงจิตวิทยา
ข้อมูลจาก CFTC ชี้ว่าบรรยากาศเชิงลบต่อ AUD อาจผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว โดยนักลงทุนฝั่งเก็งกำไรกลับมาถือสถานะ Long สุทธิเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนธันวาคม 2024 แม้ปริมาณจะยังไม่มากนักที่ราว 7.1K สัญญา ณ วันที่ 27 มกราคม ขณะที่ Open Interest เพิ่มขึ้นเหนือ 252K สัญญา สะท้อนการกลับเข้ามาของนักลงทุน แม้จะยังเป็นลักษณะ cautious มากกว่าการเข้าลงทุนเต็มรูปแบบ
ปัจจัยที่ต้องติดตามต่อไป
ในระยะสั้น ตลาดจะกลับมาให้น้ำหนักกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ ข่าวด้านภาษี และปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งมีผลต่อทิศทางเงินดอลลาร์ สำหรับ AUD ปัจจัยหลักยังคงเป็นข้อมูลตลาดแรงงานและเงินเฟ้อในประเทศ รวมถึงท่าทีของ RBA ในระยะถัดไป
ความเสี่ยงยังคงอยู่ที่การเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลก หากเกิดแรงกดดันใหม่จากจีน หรือเงินดอลลาร์กลับมาแข็งค่าอย่างรวดเร็ว กำไรที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้อาจถูกลบออกได้อย่างรวดเร็ว
#AUDUSD #ForexAnalysis #RBA #ChinaEconomy #MacroView
