เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักในวันพฤหัสบดี ส่งผลให้ USD/JPY ปรับตัวลงราว 0.28% มาเคลื่อนไหวบริเวณ 155.80 ท่ามกลางความคาดหวังว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะยังเดินหน้าบนเส้นทางการคุมเข้มนโยบายการเงิน แม้ตลาดคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 Basis Points สู่ระดับ 1.25% ในวันศุกร์
ประเด็นสำคัญจึงอาจไม่ได้อยู่แค่คำถามว่า “BoJ จะขึ้นดอกเบี้ยหรือไม่” แต่เป็น BoJ จะส่งสัญญาณอย่างไรเกี่ยวกับจังหวะการขึ้นดอกเบี้ยหลังจากนี้
🔎 มุมมองทางเทคนิค: 156.46 คือด่านสำคัญของฝั่ง USD/JPY
บนกราฟรายวัน USD/JPY เคลื่อนไหวบริเวณ 155.83 และยังคงมี Bias ระยะสั้นในเชิงลบ เนื่องจากราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้น 20-day Exponential Moving Average (EMA) ที่ 156.46
การที่ราคายังไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นดังกล่าวได้ ทำให้บริเวณนี้ยังทำหน้าที่เป็นแนวต้านสำคัญ และจำกัดการฟื้นตัวของ USD/JPY
ขณะเดียวกัน Relative Strength Index (RSI) ฟื้นตัวจากเขต Oversold ขึ้นมาบริเวณ 43.79 สะท้อนว่าแรงกดดันขาลงเริ่มผ่อนคลายลง แต่ในเชิงเทคนิคยังไม่เพียงพอที่จะยืนยันการกลับตัวอย่างชัดเจน
📌 ระดับราคาที่ควรจับตา
แนวต้านแรกอยู่ที่ 156.46 ซึ่งตรงกับเส้น 20-day EMA และถือเป็นด่านแรกที่ราคาจำเป็นต้องผ่าน หากต้องการเห็นการฟื้นตัวต่อเนื่อง
ส่วนด้านล่าง 152.89 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดของวันที่ 8 กันยายน ถือเป็นแนวรับสำคัญที่ตลาดอาจกลับมาให้ความสนใจ หาก USD/JPY เผชิญแรงขายเพิ่มขึ้น
กล่าวอีกแบบคือ ในระยะสั้น ตลาดกำลังอยู่ระหว่าง แนวต้าน 156.46 กับแนวรับสำคัญ 152.89 โดยทิศทางถัดไปอาจขึ้นอยู่กับทั้งผลการประชุมและ “น้ำเสียง” ของ BoJ
🏦 Fundamental Analysis: ตลาดไม่ได้มองแค่การขึ้นดอกเบี้ย
ข้อมูลเศรษฐกิจญี่ปุ่นและการประชุม BoJ กลายเป็นปัจจัยหลักที่ต้องติดตาม โดยกำหนดการสำคัญประกอบด้วย
🇯🇵 National Consumer Price Index (YoY)
ครั้งก่อน: 1.9%
🇯🇵 National CPI ex Food & Energy (YoY)
ครั้งก่อน: 1.8%
🇯🇵 National CPI ex Fresh Food (YoY)
ตลาดคาด: 1.8%
ครั้งก่อน: 1.8%
และประเด็นใหญ่คือการประชุม Bank of Japan
🏦 BoJ Interest Rate Decision
ตลาดคาด: 1.25%
ครั้งก่อน: 1.00%
รวมถึง BoJ Monetary Policy Statement ซึ่งอาจมีความสำคัญไม่แพ้ตัวเลขอัตราดอกเบี้ย
💡 Danske Bank มอง BoJ อาจส่งสัญญาณเร่งจังหวะ Tightening
นักวิเคราะห์จาก Danske Bank คาดว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ระดับ 1.25% พร้อมมองว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวถูกสะท้อนเข้าไปในราคาตลาดค่อนข้างมากแล้ว หลังจาก Market Pricing ปรับตัวอย่างมีนัยสำคัญในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา
ดังนั้น สิ่งที่อาจสร้างความผันผวนมากกว่าตัวเลขดอกเบี้ย คือ Forward Guidance และน้ำเสียงของผู้ว่าการ Kazuo Ueda
Danske Bank คาดว่า BoJ อาจส่งสัญญาณถึงแนวทางที่คล่องตัวมากขึ้นในการกำหนดจังหวะ Tightening เมื่อเทียบกับวัฏจักรการขึ้นดอกเบี้ยที่ค่อนข้างระมัดระวังในช่วงที่ผ่านมา
หาก BoJ ไม่ส่งสัญญาณในลักษณะดังกล่าว Danske Bank มองว่าอาจกลายเป็นแรงกดดันต่อเงินเยน
🇺🇸 อีกด้านหนึ่ง Fed ยังเป็นตัวแปรสำคัญของ USD/JPY
ดอลลาร์สหรัฐปรับฐานหลังไม่สามารถต่อยอดการแข็งค่าติดต่อกันสามวันได้ ขณะที่ฝั่งนโยบายการเงินสหรัฐ Federal Reserve ส่งสัญญาณจากการประชุมล่าสุดว่า ยังมีความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมภายในปีนี้
Dot Plot ของ Fed ระบุว่า กรรมการ 16 จาก 18 คนมองว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้
นี่ทำให้ USD/JPY อยู่ท่ามกลางแรงดึงจากนโยบายการเงินของสองประเทศ
BoJ → มีโอกาสเดินหน้า Tightening
ขณะที่
Fed → ยังส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยสหรัฐอาจต้องสูงขึ้นอีก
📈 มุมมองเชิงวิเคราะห์
สิ่งที่น่าสนใจของ USD/JPY รอบนี้คือ ตลาดอาจไม่ได้ตอบสนองต่อ “การขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ” เพียงอย่างเดียว เพราะหากการขึ้นสู่ 1.25% ถูก Price-in ไปมากแล้ว การเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ของเงินเยนอาจขึ้นอยู่กับสิ่งที่เกิดขึ้น หลังการประกาศดอกเบี้ย
คำถามสำคัญคือ BoJ จะส่งสัญญาณว่า Tightening Cycle สามารถเดินหน้าเร็วขึ้นหรือไม่
หากน้ำเสียงของ BoJ ออกมา Hawkish กว่าที่ตลาดประเมินไว้ เงินเยนอาจได้รับแรงหนุนเพิ่มเติม และ USD/JPY อาจเผชิญแรงกดดัน
แต่หาก BoJ ขึ้นดอกเบี้ยตามคาดโดยไม่ได้ส่งสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับการ Tightening ตลาดอาจตีความว่าเหตุการณ์สำคัญถูก Price-in ไปแล้ว และความสนใจอาจกลับไปยังส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐอีกครั้ง
ดังนั้น 156.46 จึงเป็นระดับที่น่าจับตาในเชิงเทคนิค ขณะที่ในเชิง Fundamental ต้องจับตาว่า BoJ จะสามารถเปลี่ยนความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับ “เส้นทางดอกเบี้ยในอนาคต” ได้มากเพียงใด
💬 แล้วคุณมอง USD/JPY หลังประชุม BoJ อย่างไร?
BoJ จะส่งสัญญาณ Hawkish จนเงินเยนแข็งค่าต่อ หรือการขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้ถูกตลาด Price-in ไปเกือบหมดแล้ว?
👇 แชร์มุมมองและระดับ USD/JPY ที่คุณกำลังจับตาไว้ในคอมเมนต์ และติดตามบทวิเคราะห์ตลาดต่อไป เพื่อไม่พลาดปัจจัยสำคัญที่อาจสร้างความผันผวนหลังการตัดสินใจของ BoJ
#USDJPY #JPY #JapaneseYen #Forex #ForexAnalysis #TechnicalAnalysis #FundamentalAnalysis #BOJ #BankOfJapan #Fed #FederalReserve #InterestRates #MarketAnalysis #Trading #CurrencyMarket
